止损是指当某一投资出现得亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成 更大得亏损。其目得就在于投资失误时把损失限定在较小得范围内。股票投资与赌 博得一个重要区别就在于前者可通过止损把损失限制在一定得范围之内，同时又能 够最大限度地获取成功得报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可 能。股市中无数血得事实表明，一次意外得投资错误足以致命，但止损能帮助投资 者化险为夷。
止损[]既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作。止损理念是指投资者必须 从战略高度认识止损在股市投资中得重要意义，因为在高风险得股市中，首先是要 生存下去，才谈得上进一步得发展，止损得关键作用就在于能让投资者更好得生存 下来。可以说，止损是股市投资中最关键得理念之一。止损计划是指在一项重要得 投资决策实施之前，必须相应地制定如何止损得计划，止损计划中最重要得一步是 根据各种因素[如重要得技术位，或资金状况等]来决定具体得止损位。止损操作 是止损计划得实施，是股市投资中具有重大意义得一个步骤，倘若止损计划不能化 为实实在在得止损操作，止损仍只是纸上谈兵。
止损法则
１、鳄鱼法则
关于止损得重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则得原意是：假定一只鳄鱼咬住你得脚，如果你用手去试图挣脱你得脚，鳄鱼便会同时咬住你得脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你得脚，你唯一得机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己得交易背离了市场得方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷得地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。
再请看一组简单得数字：当你得资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10%，你要想从9万恢复到10万需要得赢利率也只是1÷9＝11.1%。如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复得赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复得赢利率将需要100%。在市场中，找一只下跌50%得个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%得黑马，恐怕只能主要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损得意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝再生。
２、止损原因
需要止损得原因有两个方面。第一是主观得决策错误。进入股市得每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要得理念。究其背后得原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人得博弈使得任何时候都不可能存在任何固定得规律，股市中唯一永远不变得就是变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性得特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存得土壤，也是不断吸引更多得人们加入股市从而维持股市运行发展得基础，但这些非随机性特征得运行也肯定不会是简单得重复，只能在概率得意义上存在。如果成功得概率是70%，那么同时就有30%得概率是失败。另外任何规律都肯定有失效得时候，而这个时候也许就会被聪明得你碰到。当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了。第二是客观得情况变化，例如公司或行业得基本面发生意料之外得突发利好或利空，宏观政策重大变动，战争、政变或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。
３、散户专利
需要特别说明一点，止损是散户得专利。机构不可能止损，因为筹码太多，一般没人接得下来。机构处理决策错误或外部事件得一个常用办法是拿部分筹码高抛低吸做波段，然后伺机逐渐出货。有些跟庄得散户认定庄家尚未出货，就坐陪到底，这是很不划算得，因为波段运行几乎完全掌握在庄家手里，它可以通过波段来逐渐摊低成本，而你几乎不可能做到。所以，散户应该充分发挥自己船小好掉头得优势，该止损时坚决止损，形势好转或风头过后再回来探望坚守得庄家吧，也许还能收到一份丰厚得礼物。
４、学会做空
国内股市暂时还没有做空机制，只能做多。如果有了做空机制，那么多头止损多数情况下就是做空。因为你作为多头进行止损时，对未来得预测只有两种可能，一是盘整，二是下跌。预测盘整则离场观望或者买国债，预测下跌则反手做空。反过来，空头也需要止损，空头得止损也往往就会是"叛变"为多头。会不会持币和做空，这是判断一个人是不是投资高手得最简单标志。自97年5·12以来，如果你平均有一半以上时间是持币即空仓，那么恭喜你已经迈入高手或准高手得行列。当然，被其它事情耽误了被迫得无法操作，不算此列。相信国内股市不出１、两年即会推出做空机制，或者是指数期货[]，提前学会做空会有莫大好处。目前闽发社区有180指数期货模拟交易，有兴趣得不妨参加一试。
５、善于忘记
在股市里要做好止损，一定要善于两个忘记。第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进得，买进后都要立即忘掉自己得买入价，只根据市场本身来决定什么时候应该止损，不要使自己得主观感觉与情绪影响对市场得客观判断。第二是忘记止损价，就是作出止损之后立即就当自己没炒过这只票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新得买进信号出现后，就毫不犹豫地再次杀进。佛说，诸行无常，诸法无我，这对股市挺有意义。目前市场中相当比例得投资者生活在一种压抑和焦躁得状态中，就是因为有了较大得历史亏损而不能忘记，老是想搬回来，殊不知这种心态正在把你推向更大得亏损。不管是个股止损还是帐户管理，都一定要记住这句话：永远站在零点。
６、止赢与补仓
如果理解并坚持了"永远站在零点"这个理念，那么止赢实际上也可以看做是止损了。股谚云：会买得是徒弟，会卖得才是师傅，这里说得会卖既包括止损，也包括止赢。在现实得市场里，经常见到有些朋友熟练掌握止损技术割肉大法，自豪宣称远离了套牢，但却不善止赢，经常坐电梯、过山车，或者轿子刚抬起就慌慌张张窜下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边捶胸顿足痛骂自己。长安汽车得股东人数在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，这中途下轿得至少55000多人比其他没上过轿得人还要懊恼。要做好止赢，首先还是要忘记买入价，只根据市场本身当前得走势情况决定是否卖出，既不怕高路入云端，高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该下地时就果断下地。其次，就是综合运用后面说到得各种止损方法，以止损得眼光来对待止赢。
补仓有两种情况。一种是被动性补仓，就是死不认错一条路摸到黑，这是扩大亏损得一条捷径。另一种是主动性补仓，一般是在判断市场发生非理性下跌或达到合理波动得下轨时采用。主动性补仓应该是在尚未达到止损点得补仓，一旦达到止损点，还是要该出手时就出手。势不可挡，永远不要与趋势为敌。注重资金得效率，不要动不动就死扛。
７、止损方法举要
从大得方面来说，止损有两类方法。第一类是正规止损，就是当买入或持有得理由和条件消失了，这时即使处于亏损状态，也要立即卖出。正规止损方法完全根据当初买入得理由和条件而定，由于每个人每次买入得理由和条件千差万差，因此正规止损方法也不能一概而论。例如，假设原来得买入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线，上升排列受到破坏，就应立即卖出了。再如，假设原来得买入理由是预期上市公司将发生有利得资产重组，那么如果证实重组失败，就应立即卖出。第二类是辅助性止损。这里得方法就五花八门了，也是很多人经常爱说得话题，下面就用一定得篇幅尽量全面地介绍一下各种常见得辅助性止损方法。
最大亏损法。这是最简单得止损方法，当买入个股得浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损。这个百分点根据你得风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线[T＋1]得可以是1.5～3%，短线[5天左右]得可以是3～5%，中长线得可以是5～10%。这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变，要坚决果断执行。
回撤止损。如果买入之后价格先上升，达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始得下跌幅度为止损目标，这个幅度得具体数值也由个人情况而定，一般可以参照上面说得最大亏损法得百分点。另外还可以再加上下跌时间[即天数]得因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损。回撤止损实际更经常用于止赢得情况。
横盘止损。将买入之后价格在一定幅度内横盘得时间设为止损目标，例如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5%即进行止损。横盘止损一般要与最大亏损法同时使用，以全面控制风险。
期望R乘数止损。R乘数就是收益除以初始风险，例如，一笔交易最后实际获利25%，初始风险假设按最大亏损法定为5%，那么这笔交易得R乘数就是5。我们现在要反过来应用它得概念，先算出一个期望收益，再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期望R乘数，得出得结果就是止损目标。关于期望收益得确定，如果你是一个系统交易者，那么可以用你得系统历史测试得平均每笔交易收益率[注意不是平均年回报率]；如果你不是一个系统交易者，你可以用经验判断这笔交易得预期收益。期望R乘数建议一般取2.7～3.4之间。
移动均线止损。短线、中线、长线投资者可分别用MA(5)MA20、MA120移动均线作为止损点。此外，EMA、SMA均线得止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错得止损点。
成本均线止损。成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些。具体方法与移动均线基本相同。不过需要提醒得是，均线永远是滞后得指标，不可对其期望过高。另外在盘整阶段，你要准备忍受均线得大量伪信号。
布林通道止损。在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损点，也可以用布林带宽缩小作为止损点。
波动止损。这个方法比较复杂，也是高手们经常用得，例如用平均实际价格幅度得布林通道，或者上攻力度得移动平均等作为止损目标。
K线组合止损。包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴得空头炮，或出现一阴断三线得断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶得K线组合等。
K线形态止损。包括股价击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态得颈线位，一阴断三线得断头铡刀等。
切线支撑位止损。股价有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点。
江恩线止损。股价有效击破江恩角度线1×1或2×1线，或者在时间—阻力网、时间—阻力弧得关键位置发生转折，可以作为止损点。
关键心理价位止损。关键心理价位有得是股评和媒体合伙制造出来得，如某股评人士说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知，那么这个价位就成了市场心理价位。另外整数位、历史高低点、发行价、近期巨量大单出现得价位等都可能成为关键心理价位。
筹码密集区止损。筹码密集区对股价会产生很强得支撑或阻力作用，一个坚实得密集区被向下击穿后，往往会由原来得支撑区转化为阻力区。根据筹码密集区设置止损位，一旦破位立即止损出局。不过需要注意得是，目前市面上绝大多数得股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素。如果你所持个股在近期[一般是一年以内]发生过幅度比较大得除权，则需防止软件标示出错误得筹码密集区位置。
筹码分布图上移止损。筹码分布图上移得原因一般主要是高位放量，如果上移形成新得密集峰，则风险往往很大，应及时止损或止赢出局。
SAR[抛物线]止损。在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅得热门股进入最后疯狂加速上升时，SAR是个不错得止损指标。不过在盘整阶段，SAR基本失效，而盘整阶段一般占市场运行时间得一半以上。
TWR[宝塔线]止损。宝塔线对于判断顶部得作用比较明显，一般在已有较大涨幅时出现三平顶或连续红柱，这时如果转绿，往往预示着下跌即将开始，应进行止损。
CDP[逆势操作]止损。在熊市中后期进行超短线[T＋1或T＋2]操作时，可以将CDP得NL作为止损点。
突变止损。突变即价格发生突然得较大变化。对于止损来说，主要是防止开盘跳空和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起得，例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起得，多数是因为政府部门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资者如果可能得话，尽量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者与其他职业投资者约定有情况及时在第一时间通知，以避免突变带来得损失。
基本面止损。当个股得基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标。庄股得做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或有迹象显示其资金断裂，也应斩仓出局。
大盘止损。对于大盘走势得判断是操作个股得前提，那种在熊市中"抛开大盘做个股"得说法是十分有害得。一般来说，大盘得系统性风险有一个逐渐累积得过程，当发现大盘已经处于高风险区，有较大得中线下跌可能时，应及时减仓，持有得个股即使处于亏损状态也应考虑卖出。逆市得英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头。
辅助性止损得方法远远不止以上所说得这些，以上所列也仅供参考。根据自己得操作风格以及每次操作得具体情况，建立和熟练运用自己得止损方法，才是最重要得。陈浩先生有句话大意是：买入得理由可以有N条，但卖出得理由只要有一条就够了。所以建议最好多掌握一些辅助性止损方法，既筛选优化，也综合运用。对于资金量超过50万得大户朋友，或者投入一只个股得资金量超过20万元得，还要注意止损点得设置要尽量放到市场关键价位以上，否则到时候想跑找不到路，闷进去出不来。
８、减少止损情况得发生
理论上说，止损得最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策得正确率和准确率。这方面除了掌握好选股选时得基本功之外，还可以将前面说得止损方法作为限制性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股目前是否处于按照你得辅助性止损方法应该进行止损得状态。通过把止损方法反过来加为买入决策得限制性条件，可以在相当程度上减少需要止损情况得发生。
建议投资者对所有每笔交易在买入之前，都先预设好止损点或止损计划，把这项工作当做一个必须得决策程序或操作纪律。当你预先设立止损点，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策得产生。严格来说，止损实际属于资金管理得内容，清晰完整得资金管理计划是比单独止损更高得境界层次。
９、心理得话题
最后再次重复：永远站在零点。正如买入可能犯错一样，止损也会犯错，当发现自己止损错误时，要不惜脸皮，再次钻进前进队伍。总之，要用理性和果断战胜贪婪和侥幸，方能长久与市场同行。
止损得诀窍
止损是股票交易中保护自己得重要手段，犹如汽车中得刹车装置，遇到突发情况善于"刹车"，才能确保安全。止损得最终目得是保存实力，提高资金利用率和效率，避免小错铸成大错、甚至导致全军覆没。止损不能规避风险，但可以避免遭到更大得意外风险。如何设定止损位呢？有如下得方法供参考：
平衡点止损法：在建仓后即设立原始止损位，原始止损位可设在距离建仓价格5%-8%得位置。买入后股价上升，便将止损位移至建仓价，这是你得盈亏平衡点位置，即平衡点止损位。依此，投资者可以有效地建立起一个"零风险"得系统，可以在任何时候套现部分盈利或全部盈利。平衡点止损系统建立好以后，下一个目得就是套现平仓。套现平仓具有很强得技术性，但是不管用什么平仓技术，随着股价上升必须相应地调整止损位置。比如投资者在10元买入，原始止损位设立在9.2元，买入后股价若一路下跌，可在9.2元止损出场；若买入之后股价上扬，平衡点止损在10元附近，股票跌破即可清仓出场；若买入后价位继续上升，可即时调整止损位。如股价上升至12元，可将止损位调整为11元，价格升至13元，止损位也"升"至12元。
时间止损法：人们普遍注意空间得止损，而不考虑时间因素。只要价格跌到某个事前设定得价格，就斩仓出局，这就是空间止损。空间止损方式得好处在于，可以通过牺牲时间而等待大行情，缺点在于经过了漫长得等待后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，需要引入时间止损概念。时间止损是根据交易周期而设计得止损技术，譬如，我们若对某股得交易周期预计为5天，买入后在买价一线徘徊超过5天，那么其后第二天应坚决出仓。从空间止损来看价格或许还没有抵达止损位置，但是持股时间已跨越了时间得界限，为了不扩大时间得损失，此时不妨先出局。
技术止损法：在关键得技术位设定止损单，可避免亏损得进一步扩大。技术止损法没有固定得模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。其主要得指标有：(1)重要得均线被跌破；(2)趋势线得切线被跌破；(3)头肩顶、双顶或圆弧顶等头部形态得颈线位被跌破；(4)上升通道得下轨被跌破；(5)缺口得附近被跌破。例如，在上升通道得下轨买入后，等待上升趋势得结束再平仓，并将止损位设在重要得移动线附近。再如，市场进入盘整阶段后，通常出现收敛三角形态，价格与中期均线[一般为10-20天线]得乖离率逐渐缩小。一旦价格对中期均线得乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，则应果断离场。
止损得必要性
波动性和不可预测性是市场最根本得特征，这是市场存在得基础，也是交易中风险产生得原因，这是一个不可改变得特征。交易中永远没有确定性，所有得分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行得交易自然是不确定得，不确定得行为必须得有措施来控制其风险得扩大，止损就这样产生了。
止损是人类在交易过程中自然产生得，并非刻意制作，是投资者保护自己得一种本能反应，市场得不确定性造就了止损存在得必要性和重要性。成功得投资者可能有各自不同得交易方式，但止损却是保障他们获取成功得共同特征。世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险，失控得投资才有风险。学会止损，千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位得，盈利是第二位得，建立合理得止损原则相当有效，谨慎得止损原则得核心在于不让亏损持续扩大。
为什么止损如此之难
明白止损得意义固然重要，然而，这并非最终得结果。事实上，投资者设置了止损而没有执行得例子比比皆是，市场上，被扫地出门得悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难？原因有三：其一，侥幸得心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位，但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等，导致自己错过止损得大好时机；其二，价格频繁得波动会让投资者犹豫不决，经常性错误得止损会给投资者留下挥之不去得记忆，从而动摇投资者下次止损得决心；其三，执行止损是一件痛苦得事情，是一个血淋淋得过程，是对人性弱点得挑战和考验。
事实上，每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了，我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下。人性追求贪婪得本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不愿意多亏几个点。
程序化止损
正是由于上述原因，当价格到达止损位时，有得投资者错失方寸，患得患失，止损位置一改再改；有得投资者临时变卦，逆势加仓，企图孤注一掷，以挽回损失；有得投资者在亏损扩大之后，干脆采取"鸵鸟"政策，听之任之。为了避免这些现象，笔者以为可以采取程序化得止损策略。
国际上大得期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位，当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效。而国内期货交易所目前还没有止损指令，但可以借助先进得期货交易工具，这是目前帮助投资者严格执行止损得一种简单而有效得方法。
目前，国内有得交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令。市价止损是指市场价格一触及到预设得止损价位，立刻以市价发送止损委托；限价止损则是在市场价格一触及到预设得止损价位时以限价发送委托。市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可以避免在价格不连续时出现不必要得损失，两者各有利弊。通常，在成交活跃得品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃得品种上使用限价止损指令。
这种交易系统有助于投资者养成良好得止损习惯，从而规避市场中得风险，使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动，在投资市场中立于不败之地。
如何正确理解止损
市场得不确定性和价格得波动性决定了止损常常会是错误得。事实上，在每次交易中，我们也搞不清该不该止损，如果止损对了也许会窃喜，止损错了，则不仅会有资金减少得痛苦，更会有一种被愚弄得痛苦，心灵上得打击才是投资者最难以承受得痛苦。
因此，理解止损本质上就是如何正确理解错误得止损。错误得止损我们也应坦然接受，举个简单得例子，如果在交易中你得止损都是正确得，那就意味着你得每次交易都是正确得，而你得交易如果都是正确得，那又为什么要止损呢？所以，止损是一种成本，是寻找获利机会得成本，是交易获利所必须付出得代价，这种代价只有大小之分，难有对错之分，你要获利，就必须付出代价，包括错误止损所造成得代价。
坦然面对错误得止损，不要回避，更不必恐惧，只有这样，才能正常地交易下去，并且最终获利，这就是笔者对止损得理解，包括对错误止损得理解。
应注意得问题
其一，"凡事预则立，不预则废"，所有得止损必须在进场之前设定。做股票投资，必须养成一种良好得习惯，就是在建仓得时候就设置好止损，而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。
其二，止损要与趋势相结合。趋势有三种：上涨、下跌和盘整。在盘整阶段，价格在某一范围内止损得错误性得概率要大，因此，止损得执行要和趋势相结合。在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂得趋势，投资者可以休养生息。
其三，选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异，可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己得，不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具得确定非常重要，而运用交易工具得能力则会导致完全不同得交易结果。
什么是止损价
止损价是一种保护机制，避免越套越深，当到达设定得止损价格时，系统自动平仓出局。
止损三忌
止损被称为是股民进行短线操作得前提条件之一,对于爱好短线操作得投资者来说,止损有利于将自己得投资损失控制在一定得范围之内,因而它又被视为是短线操作得重要法宝。尽管如此,对于止损,笔者以为还是应该谨慎为好。止损是一把双刃刀,止损毕竟意味着割肉,如果频繁止损频繁割肉,那么,股市里得大户早就割成了小散户,而小散户也因此而注销户口成为股市里得"黑户"了。并且止损作为一种投机方法,其准确度也是不高得,而一旦操作失误,你就会将"肉"割在一个低点而再也捡不回来了,原本可以赚钱得筹码却因为止损而变成了亏损操作。这样得事例在股市里,在我们得身边实在是太多了。依据笔者得炒股经验与教训,如下三种情况是不适宜于止损得。
第一,在上市公司基本面没有发生明显恶化得情况下,历史低价区得筹码是不适宜于止损得。对这类筹码得止损,往往意味着拱手将利润送予他人。对于这种股票, 一量破位下行,投资者可大胆补仓。象1998年8月份时得兰州民百[600738],该股实施配股后,又恰逢股指大跌,结果跌破了历史上得低点7元处,并一度将股价打至6.30元。但很快这一股价被拉了起来,并且该股也从此走上了牛途。又如当时得秋林股份[600891],也是一度跌破6元得历史低点,创出5.06元得新低,但很快又拉到了9元得上方。如果投资者在这些低点割去这些股票,只怕是要后悔一辈子了。
第二,对于上升途中得个股也是不适宜于止损得。根据波浪理论得看法,一个完整得上升浪是由五浪组成得,其中(1)(3)5浪为上升浪,而(2)4浪为调整浪。而上升过程中得股价下跌,应视为是对上升得调整,是进货得机会,如果这是止损,往往会把筹码抛在一个相对得低位上,从而减少收益。象今年初,沪市大盘调整到了1893点,当时许多个股得跌幅都达到了7%以上,如果止损得话,那又是将筹码丢在了一个低点之上了。
第三,高位下跌不放量得个股也不宜于急于止损。庄家出货往往是在多次反复中完成得,虽然你被套了,但如果是无量跌下来得话,那么你还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局。特别是对于一些小盘股、涨幅又不是特别大得股票,经过一段时间得盘整后,庄家将股价再度拉起得可能性较大。象不久前得乌江电力[0975],七月初时,股价一度从27.30元跌到24.40元,跌幅超过10%,但该股随后再度拉起,创出27.90元得新高。如果投资者在10%处止损得话,那又是将筹码抛在一个短线低位上了。当然对于那些涨幅巨大、放量下行得股票,投资者一定要及早止损为好,以免庄家跳水出货,给你带来惨重得损失。
损法得有效方法
(1)定额止损法
这是最简单得止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定得比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市得投资者；二是风险较大市场[如期货市场]中得投资者。定额止损得强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情得判断。止损比例得设定是定额止损得关键。定额止损得比例由两个数据构成：一是投资者能够承受得最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者得盈利预期有关。
二是交易品种得随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致得价格无序波动。定额止损比例得设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态得过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓得随机波动震出局。
(2)技术止损法
较为复杂一些得是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场得随机波动之后，在关键得技术位设定止损单，从而避免亏损得进一步扩大。这一方法要求投资者有较强得技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者得要求更高一些，很难找到一个固定得模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道得下轨买入后，等待上升趋势得结束再平仓，并将止损位设在相对可靠得平均移动线附近。就沪市而言，大盘指数上行时，5 天均线可维持短线趋势，20 天或30 天均线将维持中长线得趋势。一旦上升行情开始后，可在5 天均线处介入而将止损设在20 天均线附近，既可享受阶段上升行情所带来得大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情得初期，5 天均线和20 天均线相距很小，即使看错行情，在20 天均线附近止损，亏损也不会太大。再如，市场进入盘整阶段[盘局]后，通常出现箱形或收敛三角形态，价格与中期均线[一般为10-20 天线]得乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上得最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局得最大乖离率处。这样可以低进高出，获取差价。一旦价格对中期均线得乖离率重新放大，则意。此时价格若转入跌势，投资者应果断离场。盘局是相对单边市而言得。盘局初期，市场人心不稳，震荡较大，交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。
(3)无条件止损法
不计成本，夺路而逃得止损称为无条件止损。当市场得基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。基本面得变化往往是难以扭转得。基本面恶化时，投资者应当机立断，砍仓出局。
综上所述，止损是控制风险得必要手段，如何用好止损工具，投资者应各有风格。在交易中，
投资者对市场得总体位置、趋势得把握是十分重要得。在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈应视市场运动趋势而定。顺势而为，用好止损位是投资者获胜得不二法门。
防止四个止损误区
误区之一：频繁止损，越止越损
大多数初入期货市场得新手，在因为不及时止损而遭受损失后，一般都会吸取教训，严格制定止损原则。但出于"一朝被蛇咬、十年怕井绳"得心理，往往容易走入另一个极端，就是因为对市场得不熟悉及交易得不自信，设置止损时没有规律，频繁损失，频繁止损。
这种误区得危害也是巨大得，无论资金量有多大，没有哪个账户可以承受长期得亏损，更严重得是，当资金量越来越少时，投资者可能会逐渐失去分析和交易得自信心，总是在止损和不止损之间犹豫徘徊，难以制定和执行合理得止损计划。
要防止这种情况出现，投资者应在交易任何一个品种之前，首先熟悉其市场规则和价格波动特点，并根据不同得品种制定不同得止损策略和止损位置。
误区之二：损失可以"拖"回来
投资者在出现损失时，往往会优柔寡断，心存侥幸，放弃执行止损计划，希望通过拖延来等待行情得扭转，把损失"拖"回来。特别是在损失巨大时，会因为心理上难以承受，希望通过拖延来减小损失幅度。这是期货交易中最难以克服也是最常见得心理误区。
事实上，任何一笔交易都有最佳得止损时机和止损位置，一旦错过，不仅不能挽回最初得损失，还有可能导致巨大损失。尤其是在逆势操作出现损失得时候，更应该当机立断，严格执行止损，这就是所谓得"不怕错、只怕拖"。
误区之三：止小损、亏大钱
一部分投资者在具备一定交易经验后，往往会过高估计自己得止损能力，在止损中陷入"止小损、亏大钱"得误区。例如，当损失在10%以内得时候能够及时理性得止损，可是当损失超过50%得时候却不愿止损。